Como antecipar um recebível?

Antecipar um recebível pode ser feito através de três modalidades: Bancos, FIDCs e factorings/securitizadoras.

Os bancos constumam possuir taxas mais competitivas, mas apresentam uma maior burocracia para aprovação das operações.

Os FIDCs têm taxas menores e processo de desembolso mais rápidos, além de efetuar operações isentas de IOF. Por outro lado as taxas não costumam ser tão boas e os montantes mínimos costumam ser elevados.

Já as factorings ou securitizadoras tem taxas mais altas, mas são menos burocrática e atendem uma gama maior de clientes, que por vezes os bancos e FIDCs não atendem.

Após a escolher a instituição que fará as operações, é necessário cadastrar a empresa e aguardar a aprovação para então poder vender os títulos mediante aprovação do cadastro dos clientes. Algumas instituições financeiras trabalham com um período de 24h a 7 dias úteis para a antecipação.

Qual é o valor das taxas cobradas na antecipação de recebíveis?

Há diversas empresas que antecipam recebíveis, e cada uma possui uma particularidade e uma forma de atuação. É importante que a escolha da instituição não seja baseada apenas nas taxas mas também nos prazos, burocracias, solidez do fornecedor, etc. 

Algumas instituições citam apenas a taxa percentual de desconto de cada título, já outras cobram uma tarifa fixa a cada título descontado, tarifa de transação, tarifa de antecipação, tarifa de abertura de crédito e taxa de IOF. Com isso, é possível que uma taxa de 2%, quando somado todo o custo de antecipação, acabe ultrapassando 15%.

Portanto, é fundamental que a empresa, quando for antecipar seus recebíveis, analise todas as taxas e tarifas envolvidas e o custo real efetivo da operação.

Quais os impostos que incidem sobre o desconto de recebíveis?

Quando se faz a antecipação de recebível através de um fundo FIDC, não há a incidência de IOF, o que se torna uma grande vantagem. Quando esta operação é realizada através de um banco, de uma factoring ou de uma securitizadora, há a incidência do imposto que, numa operação de 30 dias, é de aproximadamente 0,6%. Esta taxa quando incide acumulativamente em um prazo maior torna-se muito elevada. 

Apesar dos FIDCs não terem IOF nas operações, normalmente tem taxas maiores que os bancos ou factorings e securitizadoras. Não se baseia apenas na questão do IOF para tomar a decisão de onde antecipar seus recebíveis. Analise o custo total da operação, antes de tomar a decisão.

Em resumo, vale a pena antecipar os recebíveis?

Assim como as outras decisões gerenciais, usar os recebimentos futuros da empresa para controlar o fluxo de caixa atual precisa ser analisado e planejado para não causar problemas em médio e longo prazos. 

Mesmo que considerada uma operação vantajosa, a antecipação de recebíveis não deve ser um hábito e sim uma alternativa a ser utilizada quando realmente não for possível resolver a situação com os recursos que a empresa tem em caixa, ou em caso de um investimento/oportunidade de mercado com retorno rápido.

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